New Zealand vừa cập nhật các yêu cầu về nguồn vốn đối với chương trình Active Investor Plus (AIP), trong đó đáng chú ý nhất là quy định mới liên quan đến khoản vốn vay từ bên ngoài. Thay đổi này không làm tăng mức đầu tư tối thiểu, nhưng đặt ra yêu cầu chặt chẽ hơn về nguồn gốc tài sản, nơi phát sinh khoản vay và khả năng chứng minh tính hợp pháp của dòng tiền.
Theo thông tin được Immigration New Zealand (INZ) công bố ngày 13/8/2026, các quy định mới nhằm tạo thêm sự rõ ràng cho nhà đầu tư trong quá trình chuẩn bị hồ sơ. Tuy nhiên, xét trên thực tế, những thay đổi này cũng đồng nghĩa với việc hồ sơ tài chính cần được chuẩn bị kỹ lưỡng hơn, đặc biệt đối với những nhà đầu tư sử dụng vốn vay hoặc vốn được tặng cho.
Active Investor Plus Visa vẫn giữ nguyên mức đầu tư NZ$5 triệu
Active Investor Plus Visa hiện có hai nhóm đầu tư:
- Growth: đầu tư tối thiểu NZ$5 triệu trong thời hạn 3 năm.
- Balanced: đầu tư tối thiểu NZ$10 triệu trong thời hạn 5 năm.
Theo INZ, nhóm Growth tập trung vào các khoản đầu tư có mức độ chủ động và rủi ro cao hơn, bao gồm đầu tư trực tiếp vào doanh nghiệp New Zealand và các quỹ được chấp thuận. Nhóm Balanced có phạm vi đầu tư rộng hơn, bao gồm cổ phiếu niêm yết, trái phiếu, một số khoản đầu tư bất động sản đủ điều kiện và các hình thức đầu tư khác.
Điểm đáng chú ý là những cập nhật mới không thay đổi ngưỡng NZ$5 triệu của Growth hay NZ$10 triệu của Balanced. Thay vào đó, trọng tâm nằm ở việc INZ xác định nguồn vốn nào có thể được sử dụng và nhà đầu tư phải chứng minh nguồn vốn đó như thế nào.
Vốn vay xuyên quốc gia: quy định mới đáng chú ý nhất
Trước đây, việc sử dụng vốn vay trong cấu trúc tài chính của hồ sơ AIP có thể tạo ra những cách hiểu khác nhau về nguồn vốn và tài sản bảo đảm.
Theo hướng dẫn mới, khoản tiền vay phải đến từ cùng quốc gia hoặc khu vực pháp lý với tài sản được sử dụng để bảo đảm cho khoản vay. Nhà đầu tư đồng thời phải chứng minh rằng khoản tiền hoặc tài sản được sử dụng cho khoản đầu tư đã được hình thành hoặc sở hữu một cách hợp pháp và được chuyển qua các kênh ngân hàng phù hợp.
Ví dụ, nếu nhà đầu tư sử dụng một bất động sản tại Việt Nam làm tài sản bảo đảm cho khoản vay, cấu trúc khoản vay và dòng tiền liên quan cần đáp ứng yêu cầu về cùng khu vực pháp lý theo hướng dẫn mới. Điều này khiến những cấu trúc vay vốn được thiết lập giữa nhiều quốc gia trở nên khó áp dụng hơn nếu không đáp ứng đầy đủ các điều kiện của INZ.
Ngoài yêu cầu về quốc gia/khu vực pháp lý, INZ còn đặt ra các điều kiện khác đối với vốn vay:
- Khoản vay phải đến từ ngân hàng hoặc tổ chức cho vay thương mại được chấp nhận.
- Khoản vay phải được bảo đảm bằng tài sản được chỉ định trong hồ sơ.
- Nhà đầu tư phải chứng minh việc vay vốn xuất phát từ một thay đổi hoàn cảnh nằm ngoài khả năng kiểm soát của mình.
- Việc bán, chuyển đổi hoặc thanh lý tài sản để tự tài trợ cho khoản đầu tư phải được chứng minh là không khả thi hoặc không hợp lý về mặt kinh tế.
- Tổ chức cho vay phải là một đơn vị được quản lý và hoạt động trên cơ sở thương mại; các khoản vay được thu xếp ngoài hệ thống tổ chức tài chính được quản lý sẽ không đáp ứng yêu cầu.
Như vậy, không phải mọi khoản vay thương mại đều có thể được sử dụng để chứng minh năng lực đầu tư. Nhà đầu tư cần đánh giá cấu trúc nguồn vốn ngay từ giai đoạn lập kế hoạch, thay vì chỉ chuẩn bị chứng từ vay sau khi đã lựa chọn khoản đầu tư.
Vốn được tặng cho cũng chịu yêu cầu thẩm định chặt chẽ hơn
Một thay đổi khác liên quan đến gifted capital – nguồn vốn được người khác tặng cho.
INZ yêu cầu nhà đầu tư chứng minh khoản tiền được tặng là vô điều kiện và việc tặng cho tuân thủ pháp luật tại quốc gia nơi người tặng thực hiện giao dịch. Hồ sơ có thể bao gồm giấy tờ xác nhận việc tặng cho, sao kê ngân hàng thể hiện quá trình chuyển tiền và tài liệu chứng minh nguồn gốc hợp pháp của tài sản của người tặng.
Đáng chú ý, khoản tiền được tặng cho và đã ở New Zealand không thể được sử dụng làm nguồn vốn được chỉ định cho hồ sơ AIP. Điều này có nghĩa là việc một thành viên gia đình đang sinh sống tại New Zealand chuyển tiền từ tài khoản hoặc quỹ tín thác tại New Zealand để hỗ trợ hồ sơ có thể không đáp ứng yêu cầu mới.
Đây là điểm đặc biệt quan trọng đối với các gia đình có cấu trúc tài sản xuyên biên giới, bởi quá trình thẩm định không chỉ tập trung vào số tiền nhà đầu tư đang sở hữu mà còn xem xét ai tạo ra tài sản, tài sản được hình thành như thế nào và dòng tiền đã di chuyển qua những quốc gia nào.
Một thay đổi thuận lợi cho nhà đầu tư quỹ
Không phải tất cả cập nhật lần này đều theo hướng siết chặt.
Đối với các nhà đầu tư sử dụng managed funds, INZ đã nới một yêu cầu về chứng từ. Theo quy định mới, một thỏa thuận có tính ràng buộc pháp lý có thể được sử dụng thay cho yêu cầu trước đây về một thỏa thuận không thể hủy ngang. Điều này giúp nhà đầu tư và các quỹ có thêm sự linh hoạt khi hoàn tất cấu trúc đầu tư trước khi dòng vốn thực sự được gọi.
Bên cạnh đó, INZ cũng cập nhật quy định về trẻ em được sinh sau khi hồ sơ nhà đầu tư đã được chấp thuận, cho phép áp dụng một số cơ chế cấp visa cho con đủ điều kiện trong những trường hợp nhất định.
Chương trình AIP đang thu hút dòng vốn lớn
Những thay đổi mới được đưa ra trong bối cảnh Active Investor Plus đang tiếp tục thu hút nhà đầu tư quốc tế.
Theo dữ liệu được IMI Daily dẫn từ INZ, tính đến ngày 23/7/2026, chương trình đã nhận 837 hồ sơ, liên quan đến 2.732 người, kể từ khi được cải tổ vào tháng 4/2025. Trong số này, 395 hồ sơ đã được chấp thuận, 285 hồ sơ đã nhận approval in principle và 139 hồ sơ vẫn đang được đánh giá. Tổng vốn cam kết và vốn đang trong quá trình đầu tư đạt khoảng NZ$4,845 tỷ.
Nhóm Growth chiếm phần lớn với 710 hồ sơ, trong khi Balanced có 127 hồ sơ. Mỹ hiện là nguồn thị trường lớn nhất với 277 hồ sơ, tiếp theo là Trung Quốc và Hong Kong.
Những con số này cho thấy AIP đang trở thành một kênh quan trọng để New Zealand thu hút dòng vốn quốc tế có giá trị cao.
Nhà đầu tư Việt Nam cần lưu ý gì?
Đối với nhà đầu tư Việt Nam, thay đổi lần này đặc biệt đáng lưu ý nếu nguồn vốn đầu tư không hoàn toàn đến từ tài sản tiền mặt sẵn có, mà được hình thành từ các khoản vay, tài sản gia đình hoặc cấu trúc tài chính tại nhiều quốc gia.
Một hồ sơ AIP nên được chuẩn bị theo hướng:
Nguồn tài sản → nguồn tiền → cấu trúc sở hữu → khoản vay/tặng cho → chuyển tiền quốc tế → khoản đầu tư tại New Zealand
Các bước này cần có sự liên kết logic và được chứng minh bằng tài liệu. Việc chỉ chứng minh rằng nhà đầu tư “có đủ NZ$5 triệu” có thể chưa đủ; quan trọng hơn là phải chứng minh NZ$5 triệu đó được hình thành hợp pháp và đáp ứng đầy đủ các yêu cầu về nguồn vốn của INZ.
Đây cũng là lý do việc đánh giá Source of Funds (SOF) và Source of Wealth (SOW) nên được thực hiện ngay từ đầu, đặc biệt với những gia đình có doanh nghiệp, bất động sản, cổ phần hoặc tài sản được phân bổ tại nhiều quốc gia.
Thay đổi không làm chương trình khó tiếp cận hơn với mọi nhà đầu tư
Nhìn tổng thể, những cập nhật mới của New Zealand không phải là một cuộc cải tổ về mức đầu tư hay điều kiện cốt lõi của AIP. Ngưỡng NZ$5 triệu của Growth và NZ$10 triệu của Balanced vẫn được giữ nguyên.
Thay đổi quan trọng hơn nằm ở chất lượng bằng chứng.
New Zealand đang cho thấy xu hướng ngày càng chú trọng đến tính minh bạch của dòng vốn và khả năng truy xuất nguồn gốc tài sản. Với những nhà đầu tư có cấu trúc tài chính đơn giản, nguồn vốn rõ ràng và hồ sơ chứng minh đầy đủ, các quy định mới có thể tạo thêm sự minh bạch và khả năng dự đoán trong quá trình xét duyệt.
Ngược lại, với những hồ sơ sử dụng vốn vay xuyên biên giới, tiền tặng cho hoặc cấu trúc tài sản phức tạp, việc chuẩn bị trước một chiến lược tài chính phù hợp sẽ trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.
Active Investor Plus vẫn là một trong những lựa chọn đáng chú ý dành cho nhà đầu tư quốc tế muốn xây dựng nền tảng cư trú lâu dài tại New Zealand. Tuy nhiên, trong bối cảnh quy định ngày càng chú trọng đến nguồn gốc và cấu trúc dòng tiền, một hồ sơ tốt không chỉ nằm ở việc đáp ứng đủ mức đầu tư mà còn ở khả năng chứng minh toàn bộ hành trình của nguồn vốn một cách minh bạch và nhất quán.
